TDK 1분기 실적, 시장 컨센서스 상회
TDK(6762.JP)가 1분기 실적에서 시장 컨센서스를 뛰어넘는 성과를 보여줬습니다. 메리츠증권에 따르면, TDK의 회계연도 2025년 1분기 매출액은 5343억 엔으로 전년 대비 10.2% 증가했으며, 영업이익은 151억 엔으로 11.7% 감소했습니다.
전장용 매출 증가와 AI향 HDD 매출 호조
TDK의 1분기 매출액은 5343억 엔으로 전년 대비 10.2% 증가했고, 영업이익은 151억 엔으로 11.7% 감소했습니다. 매출액 증가는 견조한 전장용 매출에 힘입은 결과입니다. 영업이익은 일회성 비용 반영으로 감소했으나, FY2025 연간 기준으로는 2242억 엔을 기록하며 연간 가이던스인 2200억 엔을 소폭 초과 달성했습니다.
특히, AI향 HDD 매출 호조가 두드러지면서, Magnetic Application Products 매출액은 전년 대비 12.1% 증가하여 가이던스를 크게 상회했습니다. 양승수 메리츠증권 연구원은 "AI향 HDD 매출 호조가 이를 견인한 것"으로 분석했습니다. 이는 AI 기술 발전과 데이터 센터 확장에 따른 HDD 수요 증가를 반영합니다.
TDK는 처음으로 관세에 따른 변수를 가이던스에 포함했습니다. 양승수 연구원은 "TDK가 관세 리스크를 반영한 가이던스를 처음 제시한 것은, IT 전반에 걸쳐 관세로 인한 실적 불확실성이 확대되고 있음을 시사한다"고 언급하며, "당사 또한 관세 영향을 반영해 하반기 래거시 IT 세트 수요 둔화를 예상하며, 실수요 기반의 옥석 가리기가 필요한 시점"이라고 판단했습니다.
주요 성장 요인으로는 믹스 개선(+427억 엔), 비용 효율화(+243억 엔), 긍정적인 환율 효과(+197억 엔) 등이 있습니다.
향후 시장 전망 및 사업부별 예상
TDK는 향후 스마트폰 시장은 전년과 비슷한 수준을 유지할 것으로 예상하지만, 전기차 중심의 견조한 전장 수요는 유지될 것으로 전망합니다. 전기차 시장의 성장과 함께 관련 부품 수요가 증가하면서 TDK의 전장 사업 부문이 성장할 것으로 예상됩니다.
사업부별로는 ICT 중심 사업부보다 전장 및 AI향 수요가 견조할 것으로 예상되며, 이에 따라 센서 및 마그네틱 부문의 강한 성장이 예상됩니다. 특히, TDK의 센서 기술은 로보택시와 자율주행차와 같은 미래 모빌리티 산업에서 핵심적인 역할을 할 것으로 기대됩니다.
마그네틱 부문 역시 AI 기술 발전에 따른 데이터 센터 투자 확대와 함께 성장할 것으로 예상됩니다. 고성능 HDD는 대용량 데이터를 저장하고 처리하는 데 필수적이며, TDK는 이 분야에서 기술 경쟁력을 확보하고 있습니다. 이러한 AI 기술의 발전은 알파벳과 같은 거대 기술 기업의 전략에도 중요한 영향을 미치며, AI 서버 시장의 성장과도 밀접하게 연관되어 있습니다.
TDK는 이러한 시장 변화에 발맞춰 전장 및 AI 관련 사업에 집중하여 성장을 이어나갈 계획입니다. 동시에, 관세 변동과 같은 외부 요인에 대한 대응책을 마련하여 불확실성을 최소화하는 데 주력할 것입니다.
결론
TDK는 1분기 실적에서 견조한 전장용 매출과 AI향 HDD 매출 호조를 바탕으로 시장 예상치를 상회하는 성과를 거뒀습니다.
다만, 관세 변수라는 새로운 불확실성에 직면하며, 향후 IT 시장의 변동성에 대비할 필요가 있습니다.
자주 묻는 질문
Q: TDK의 1분기 실적에서 가장 눈에 띄는 점은 무엇인가요?
A: 견조한 전장용 매출과 AI향 HDD 매출 호조입니다. 특히, AI향 HDD 매출 증가는 Magnetic Application Products 매출액 증가를 견인했습니다.
Q: TDK가 처음으로 가이던스에 관세 변수를 포함한 이유는 무엇인가요?
A: TDK가 관세 리스크를 가이던스에 반영한 것은 IT 전반에 걸쳐 관세로 인한 실적 불확실성이 커지고 있음을 보여줍니다. TDK는 이러한 불확실성에 선제적으로 대비하려는 것으로 해석됩니다.
Q: 향후 TDK의 성장 동력은 무엇으로 예상되나요?
A: 전기차 중심의 견조한 전장 수요와 AI 관련 수요 증가가 TDK의 성장을 견인할 것으로 예상됩니다. 특히, 센서 및 마그네틱 부문이 성장을 주도할 것으로 보입니다.
Q: TDK의 사업 부문별 전망은 어떤가요?
A: 스마트폰 시장은 전년과 유사한 수준으로 예상되지만, 전장 및 AI향 수요는 견조할 것으로 예상됩니다. AI가 한국 주식 시장에 미치는 영향과 같이, TDK의 사업 부문 역시 이러한 추세에 따라 변화할 것으로 예상됩니다.