DOGE, 미국 애플리케이션 소프트웨어 업계에 드리운 그림자
Investing.com에 따르면, Citi는 정부 효율성 부서(DOGE)와 관련된 정부 IT 조달 변화에 대한 우려가 미국 애플리케이션 소프트웨어 기업, 특히 연방 계약에 상당한 노출이 있는 기업들에 영향을 미치고 있다고 분석했습니다. Citi는 Appian과 Pegasystems의 1분기 실적 보고서를 미리 살펴본 결과, "거시적 불확실성과 연방 내 잠재적 DOGE 혼란으로 인해 일부 거래 지연이 예상되는 도전적인 단기 거래 환경"을 지적하며 업계에 드리운 그림자를 강조했습니다.
DOGE 이니셔티브와 기업별 영향
DOGE 이니셔티브는 연방 조달 간소화를 목표로 하지만, Citi는 이로 인해 단기적으로 거래 지연이 발생할 수 있다고 예상합니다. 특히 Appian(NASDAQ:APPN)은 매출의 24%를 연방 부문에서 얻고 있으며, Pegasystems(NASDAQ:PEGA)는 약 10%를 차지하여 영향이 클 것으로 분석됩니다.
Citi는 이러한 분석을 바탕으로 Appian의 목표 주가를 $53에서 $40로, Pegasystems의 목표 주가를 $119에서 $107로 하향 조정했습니다.
Citi의 보고서에 따르면, "우리의 조사에 따르면 소프트웨어 전반에 걸쳐 해당 수직 분야에서 상당한 단기 혼란이 있으며, 3월부터 거래 중단 사례가 있다"고 언급하며, DOGE 이니셔티브로 인한 혼란이 현실화되고 있음을 시사했습니다.
장기 전망 및 PEGA 저평가 논란
Citi는 Appian과 Pegasystems 모두 장기적인 강점을 가지고 있다고 평가했습니다. 특히 Pegasystems는 GenAI 전략이 견인력을 얻으면서 단기적으로 더 나은 위치에 있을 수 있다고 분석했습니다. Citi는 "Blueprints는 계속 확대되고 있으며 (1분기 디지털 풋프린트 데이터에 따른 새로운 월간 방문 기록), AgentX와 함께 제공되는 신흥 에이전트 오케스트레이션 기능이 등장하고 있다"고 언급하며 긍정적인 전망을 내놓았습니다.
하지만 InvestingPro의 AI 분석 결과, PEGA는 상승 여력이 상당한 숨겨진 보석주에 포함되지 않아 저평가 논란이 있습니다. InvestingPro는 PEGA 관련 뉴스를 확인한 투자자들이 현재 주가가 정말 적정한지 궁금해한다는 점을 언급하며, 자체 AI 알고리즘 분석 결과를 제시했습니다.
Citi는 DOGE 관련 혼란이 업계 전반의 단기 심리에 영향을 줄 수 있다고 분석했으며, PEGA와 APPN 간의 소송도 여전히 부담 요인으로 작용할 수 있다고 전망했습니다. Citi는 "우리는 PEGA에 대한 기대치가 충분히 낮아졌다고 생각한다"고 언급하며, 최악의 상황이 이미 가격에 반영되었을 수 있다고 분석했습니다.
DOGE 이니셔티브로 인해 영향을 받는 기업들은 다음과 같습니다.
- Appian: 매출의 상당 부분을 연방 정부 계약에 의존 (약 24%)
- Pegasystems: 연방 정부 매출 비중은 상대적으로 낮으나, 영향 존재 (약 10%)
DOGE 이니셔티브의 주요 목표는 연방 정부의 IT 조달 과정을 간소화하고 효율성을 높이는 것입니다. 하지만, 새로운 시스템 도입 과정에서 예상치 못한 지연이나 혼란이 발생할 수 있으며, 이는 관련 기업의 매출 감소로 이어질 수 있다는 분석입니다.
결론
DOGE 이니셔티브는 미국 애플리케이션 소프트웨어 섹터, 특히 연방 계약 비중이 높은 기업들에게 단기적인 불확실성을 야기할 수 있습니다. 투자자들은 관련 기업의 동향을 주의 깊게 살펴보고, DOGE 이니셔티브의 진행 상황과 기업별 대응 전략을 면밀히 분석하여 투자 결정을 내릴 필요가 있습니다.
자주 묻는 질문
- DOGE 이니셔티브란 무엇인가요?
- DOGE 이니셔티브가 애플리케이션 소프트웨어 기업에 미치는 영향은 무엇인가요?
- Citi의 Appian 및 Pegasystems 목표 주가 하향 조정 이유는 무엇인가요?
- Pegasystems의 장기 전망은 어떻게 평가되나요?
DOGE는 정부 효율성 부서(Department of Government Efficiency)의 약자로, 연방 정부의 IT 조달 과정을 간소화하고 효율성을 높이기 위한 미국의 이니셔티브입니다. 이 이니셔티브는 정부 IT 프로젝트의 효율성을 개선하고 비용을 절감하는 것을 목표로 합니다.
DOGE 이니셔티브는 단기적으로 거래 지연을 초래할 수 있으며, 특히 연방 정부 계약 비중이 높은 기업(예: Appian, Pegasystems)의 매출에 영향을 줄 수 있습니다. Citi의 분석에 따르면, DOGE 이니셔티브로 인해 소프트웨어 업계 전반에 걸쳐 단기적인 혼란이 발생하고 있으며, 이는 관련 기업들의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
Citi는 DOGE 이니셔티브로 인한 단기적인 불확실성과 잠재적인 거래 지연, 그리고 Appian의 경우 CFO 교체와 같은 리더십 변화를 고려하여 Appian과 Pegasystems의 목표 주가를 하향 조정했습니다. Appian의 목표 주가는 $53에서 $40로, Pegasystems의 목표 주가는 $119에서 $107로 조정되었습니다.
Citi는 Pegasystems의 장기적인 강점을 인정하며, 특히 GenAI 전략을 통해 단기적으로 경쟁 우위를 확보할 수 있다고 평가합니다. Citi는 Pegasystems의 GenAI 전략과 "Blueprints" 확장, 그리고 AgentX와 같은 새로운 기능에 주목하고 있습니다. 하지만 InvestingPro의 분석 결과, Pegasystems는 저평가된 '보석주'에는 해당하지 않는 것으로 나타났습니다.